Bảng cân đối kế toán của FED là gì? Ý nghĩa?

Bảng cân đối kế toán của FED là một tài liệu tài chính quan trọng mà Cục Dự trữ Liên bang (FED) phát hành thường xuyên. Bảng cân đối kế toán này cung cấp một bức tranh toàn cảnh và toàn diện về tình hình tài chính của FED, bao gồm thông tin chính xác về tài sản và nợ phải trả của tổ chức. Bài viết hôm nay của Fx.com.vn sẽ cung cấp cho bạn các thông tin chi tiết nhất nhé!

• Stagflation là gì? Stagflation ảnh hưởng như thế nào đến tiền điện tử
• FED tăng lãi suất là gì? FED điều chỉnh lãi suất có ảnh hưởng gì đến thị trường Forex?

Bảng cân đối kế toán của FED là gì?

Khái niệm

FED Balance Sheet (hay còn gọi là Bảng cân đối kế toán của Cục dự trữ liên bang) là một báo cáo tài chính liệt kê các tài sản và nợ phải trả của FED.

Để đảm bảo an ninh và sự ổn định của hệ thống tiền tệ và tài chính của đất nước, Quốc hội đã thành lập Cục Dự trữ Liên bang (FED) làm ngân hàng trung ương ở Hoa Kỳ vào năm 1913.

Nội dung

Bảng cân đối kế toán của FED là một báo cáo mô tả các biến số ảnh hưởng đến cả việc cung cấp và tiêu thụ tiền của FED. Ngoài ra, các phương pháp mà FED sử dụng để bơm tiền vào nền kinh tế được làm rõ trong bảng cân đối kế toán. 

Bảng cân đối kế toán hàng tuần được xuất bản vào thứ Năm. Nó cung cấp một báo cáo tổng hợp về tình trạng của tất cả 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực, bao gồm tất cả các tài sản và nợ phải trả.

• Chứng khoán chính phủ và các khoản vay cho các ngân hàng địa phương chiếm phần lớn trong số các khoản nắm giữ của FED.
• Tiền tệ đang lưu hành của Hoa Kỳ là các khoản nợ phải trả trên báo cá này. Các khoản tiền được giữ trong tài khoản dự trữ của các ngân hàng thành viên và tổ chức lưu ký tại Hoa Kỳ nằm trong số các khoản nợ khác.

Các báo cáo bảng cân đối kế toán hàng tuần đã trở nên nổi bật trên các phương tiện truyền thông trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Bảng cân đối kế toán của FED mang đến cho các nhà quan sát cảm giác về quy mô và mức độ hoạt động của thị trường vào thời điểm FED đưa ra chính sách nới lỏng định lượng để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính.

Tài sản và nợ phải trả của Cục Dự trữ Liên bang là gì?

Tài sản của FED

Nói một cách dễ hiểu, tài sản của FED chính là những gì mà FED sở hữu hoặc mua vào. Kích thước của Bảng cân đối kế toán bị giới hạn bởi sự sẵn có của các tài sản đủ điều kiện (nghĩa là số lượng tối đa mà FED có thể mua) vì FED có nguồn cung cấp tiền không giới hạn để mua tài sản.

Trái phiếu kho bạc, chứng khoán cho các đại lý vay qua đêm, chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp, khoản vay chiết khấu cho các tổ chức nhận tiền gửi, tài sản của các công ty trách nhiệm hữu hạn đã được hợp nhất vào bảng cân đối kế toán, ngoại tệ liên quan đến thỏa thuận tiền tệ đối trọng với các ngân hàng trung ương khác,… là những tài sản mà FED nắm giữ. Trong đó hai loại tài sản chiếm số lượng lớn nhất trong bảng cân đối kế toán của FED là chứng khoán kho bạc và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp.

Chứng khoán kho bạc

Đây là loại tài sản lớn nhất trên bảng cân đối kế toán của FED. Chứng khoán kho bạc này sẽ bao gồm kỳ phiếu và trái phiếu kho bạc. Tín đến ngày 19 tháng 4 năm 2023, chứng khaons kho bạc đã chiếm 5.265.070 triệu đô la trong số 8.643.408 triệu đô la tài sản của FED.

Chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp

Loại tài sản lớn thứ hai theo giá trị trên bảng cân đối kế toán của FED là chứng khoán cho phép người mua kiếm thu nhập từ các khoản vay thế chấp. Các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác phát triển các công cụ thu nhập cố định này, sau đó được chào bán cho các nhà đầu tư, bao gồm cả các công ty đã nhận được tài trợ của chính phủ như Fannie Mae, Freddie Mac và Ginnie Mae. Kể từ ngày 19 tháng 4 năm 2023, FED sở hữu các chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp trị giá 2.593.042 triệu USD.

Nợ phải trả của FED

FED chịu trách nhiệm về tất cả số tiền đang lưu hành, bao gồm cả tiền trong túi của người dân Mỹ. Tính đến ngày 19 tháng 4 năm 2023, khoản này chiếm tỷ lệ phần trăm cao thứ ba trên bảng cân đối kế toán, hơn 2.323.062 triệu đô la trong tổng số 8.643.408 triệu đô la trong tổng nợ phải trả của FED.

Các thỏa thuận mua lại đảo ngược, thường được gọi là repo ngược, xếp thứ hai trong số các khoản nợ phải trả của FED. Chúng là các khoản vay của Kho bạc từ các đối tác thương mại, được sử dụng để giữ lãi suất quỹ liên bang trong phạm vi mục tiêu của FED. Tính đến ngày 19 tháng 4 năm 2023, giá trị trên bảng cân đối kế toán của các hợp đồng mua lại đảo ngược này là 2.666.343 triệu đô la.

Các khoản tiền gửi mà hàng ngàn tổ chức lưu ký, Kho bạc Hoa Kỳ và các bên khác duy trì trong tài khoản tại các Ngân hàng Dự trữ Liên bang đại diện cho một loại nghĩa vụ quan trọng khác của FED. Với tổng giá trị là 3.636.015 triệu đô la, đây là hạng mục lớn nhất trong tổng nợ phải trả của FED.

Các thông tin đáng chú ý trong Bản phát hành thống kê H.4.1

Thông báo thống kê Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã công bố báo cáo quan trọng H.4.1 để trình bày chi tiết về sự ổn định tài chính của khu vực ngân hàng và hoạt động của FED. Nghiên cứu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về một số chủ đề liên quan đến chính sách tài chính và tiền tệ và chứa đựng những thông tin đáng chú ý.

Có một số chi tiết quan trọng và đáng chú ý trong Bản công bố thống kê H.4.1 là:

• Tổng số dự trữ tiền mặt của các ngân hàng thương mại: Bảng cân đối kế toán của FED sẽ cung cấp các thông tin về số tiền mặt dự trữ của các ngân hàng thương mại giữ tại FED. Điều này rất quan trọng trong việc xác định khả năng của hệ thống ngân hàng trong việc cung cấp thanh khoản và duy trì sự ổn định tài chính.
• Số lượng và giá trị của chứng khoán chính phủ do FED sở hữu: Dữ liệu này cung cấp chi tiết về số lượng và giá trị chứng khoán chính phủ mà FED đã mua hoặc hiện đang nắm giữ. Điều này minh họa sự tham gia của FED vào thị trường tài sản của chính phủ và nó đã ảnh hưởng như thế nào đến chính sách tài chính và tiền tệ.
• Các khoản cho vay của FED đối với các ngân hàng thương mại: Thông tin về các khoản cho vay của FED đối với các ngân hàng thương mại cũng được đưa vào báo cáo. Điều này thể hiện khối lượng cho vay và ưu đãi của FED cũng như cách chúng ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính của các ngân hàng thương mại.
• Tổng tiền gửi của các tổ chức tài chính tại FED: Dữ liệu này liên quan đến tổng tiền gửi mà các tổ chức tài chính đã gửi tại FED nhằm thể hiện quy mô của các tổ chức tài chính đối với FED và hệ thống ngân hàng.
• Các chỉ số về thị trường tiền tệ và lãi suất: Thông tin về thị trường tiền tệ quan trọng và các chỉ số lãi suất, cũng như dữ liệu cũng được thể hiện trong báo cáo. Điều này cho phép các nhà đầu tư và chuyên gia tài chính theo dõi các mô hình và chuyển động của thị trường và đưa ra ý kiến ​​về chính sách tiền tệ.

Bảng cân đối kế toán của FED quan trọng như thế nào?

Bảng cân đối kế toán của FED rất quan trọng vì nó sẽ được những nhà hoạch định chính sách sử dụng để tác động đến lãi suất dài hạn. FED sẽ tăng lượng tiền trong lưu thông khi muốn kích thích nền kinh tế bằng cách tăng mua tài sản và đa dạng hóa các khoản nắm giữ. FED sẽ thu hẹp bảng cân đối kế toán khi muốn kiềm chế tốc độ tăng trưởng quá nhanh.

Kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2008, bảng cân đối kế toán của FED đã thu hút sự chú ý của công chúng. Cựu Chủ tịch FED Ben Bernanke đã phải đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính vào tháng 11 năm 2008. Mặc dù FED đã giảm lãi suất xuống gần bằng 0, nhưng nền kinh tế vẫn ở trong tình trạng tồi tệ nhất kể từ Đại suy thoái.

FED bắt đầu mua trái phiếu kho bạc dài hạn, công cụ nợ của cơ quan liên bang và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp để cung cấp tín dụng cho việc mua nhà và củng cố nền kinh tế. Điều này được thực hiện để cung cấp cho hệ thống tài chính động lực đồng thời làm giảm lãi suất dài hạn mà không phải điều chỉnh trực tiếp tỷ lệ chiết khấu quỹ liên bang. Hành động này mang lại cho nền kinh tế sự kích thích và thúc đẩy công chúng vay nhiều hơn.

Các chuyên gia tài chính gọi việc mua tài sản của FED là “nới lỏng định lượng” hay gọi tắt là QE. Quá trình này làm cho bảng cân đối kế toán mở rộng quá mức đến nổi nhiều chuyên gia đánh giá nó bị phình to ra. Trước cuộc khủng hoảng tài chính, bảng cân đối kế toán của FED là khoảng 870 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2007. Sau khi mua tài sản quan trọng như vậy, bảng cân đối kế toán của FED đã đạt 4,5 nghìn tỷ đô la vào tháng 1 năm 2015, đây là một mức tăng đáng kể.

Sau thời điểm đó, FED đã thực hiện các hoạt động mua tài sản quy mô lớn trong bối cảnh nền kinh tế suy thoái giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19, mua 1,7 nghìn tỷ USD trái phiếu kho bạc từ tháng 3 đến cuối tháng 6 năm 2020.

Trên thực tế, đã có rất nhiều cuộc tranh luận về việc sử dụng bảng cân đối kế toán của FED trong việc nới lỏng định lượng. Mặc dù chắc chắn đây là những bước đi đúng hướng để hỗ trợ các ngân hàng giải quyết các vấn đề về thanh khoản, nhưng những người hoài nghi về kinh tế cho rằng QE là một rào cản đáng kể do bản chất có chủ ý của việc mua tài sản lớn nhằm phá vỡ các nguyên tắc của thị trường tự do. Tác động của sự tham gia của chính phủ hoặc Cục Dự trữ Liên bang đối với thị trường tài chính, cả trong ngắn hạn và dài hạn, vẫn đang được làm rõ.

Theo Kenneth Kuttner – một nhà kinh tế tại Đại học Williams, người đã nghiên cứu về chính sách tiền tệ phi truyền thống, trước các hành động mở rộng của FED, công chúng dường như đã mất hứng thú với các hoạt động tài chính của FED. Kuttner nói rằng nhìn vào bảng cân đối kế toán của FED giống như quay ngược thời gian kể từ khi QE thay đổi mọi thứ.

Kết luận

Trên đây là toàn bộ các thông tin về bảng cân đối kế toán của FED mà chúng tôi tổng hợp được. Hy vọng thông qua bài viết này bạn đã có cái nhìn tổng quan nhất về nó. Đừng quên theo dõi website của chúng tôi để cập nhật thêm nhiều kiến thức cơ bản khác nhé!