Kết quả kinh doanh khả quan của các công ty đã giúp S&P 500 leo lên những đỉnh cao mới trong năm nay, khiến người ta không còn tập trung vào con đường quanh co hướng tới việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Khi mùa thu nhập kết thúc, một số nhà đầu tư tin rằng chính sách tiền tệ sẽ quay trở lại vị trí dẫn dắt.
- Fed là gì? Vì sao Fed có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế thế giới
- Thị trường Forex là gì? Cơ hội và rủi ro khi đầu tư Forex tại Việt Nam
- Đòn bẩy tài chính là gì? Cách sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả trong đầu tư?
Tập đoàn Nvidia (NVDA.O), kết quả thu nhập bom tấn đặt dấu chấm than vào kỳ báo cáo quý 4, khi cổ phiếu tăng vọt của đứa con cưng AI đã thúc đẩy S&P 500 (.SPX), đạt mức cao kỷ lục mới trong tuần qua. Chỉ số chuẩn đã tăng hơn 6,7% từ đầu năm đến nay.
Theo dữ liệu của LSEG IBES, với đại đa số đã báo cáo, các công ty thuộc S&P 500 đang trên đà tăng thu nhập quý 4 thêm 10% so với cùng kỳ năm trước, đây sẽ là mức tăng lớn nhất kể từ quý 1 năm 2022.
Khi ánh sáng thu nhập mờ dần trong những tuần tới, sự chú ý có thể quay trở lại bức tranh kinh tế vĩ mô. Một yếu tố quan trọng có thể là sự gia tăng ổn định của lãi suất trái phiếu, điều này xảy ra sau khi kỳ vọng về việc Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay mà không gây ra lạm phát đang giảm dần.
Angelo Kourkafas – chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Edward Jones, cho biết: “Thị trường có thể bỏ qua sự gia tăng lợi suất nhờ thu nhập cao”. “Việc tập trung vào đường đi của lãi suất và lợi suất có thể trở lại vị trí hàng đầu khi chúng ta bước qua mùa báo cáo thu nhập.”
Lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn có xu hướng gây áp lực lên việc định giá vốn cổ phần vì chúng làm tăng sức hấp dẫn của trái phiếu so với cổ phiếu, đồng thời làm tăng chi phí vốn cho các công ty và hộ gia đình. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn, tỷ lệ nghịch với giá trái phiếu, đạt 4,35% vào đầu tuần này, mức cao nhất kể từ cuối tháng 11.
Mặc dù sự lạc quan về thu nhập và nền kinh tế đã giúp chứng khoán giảm bớt mức tăng lợi suất, nhưng điều này có thể thay đổi nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục khó khăn hơn dự kiến, buộc Fed phải trì hoãn và cắt giảm lãi suất hơn nữa.
Hợp đồng tương lai gắn liền với lãi suất chính sách chính của Fed vào thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư đang định giá khoảng 80 điểm cơ bản trong đợt cắt giảm của Fed trong năm nay, so với 150 điểm cơ bản mà họ đã định giá vào đầu tháng 1.
Cuộc kiểm tra lạm phát sẽ diễn ra vào thứ Năm, với việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân tháng 1 mà Fed theo dõi để đạt được mục tiêu lạm phát. Theo cuộc thăm dò ý kiến của các nhà kinh tế của Reuters, trên cơ sở hàng tháng, chỉ số PCE dự kiến sẽ tăng 0,3%, tăng từ mức tăng 0,2% của tháng trước.
Chuck Carlson – giám đốc điều hành của Horizon Investment Services, cho biết: “Nếu lạm phát tiếp tục xu hướng giảm, điều đó sẽ có ích cho lãi suất và điều đó có thể tạo ra chất xúc tác tiếp theo cho đà tăng giá” của chứng khoán.
Đồng thời, nhiều nhà đầu tư tin rằng niềm đam mê AI sẽ tiếp tục thúc đẩy thị trường chứng khoán trong tương lai gần. Nvidia lần đầu tiên chạm mốc 2 nghìn tỷ USD giá trị thị trường vào thứ Sáu, nhờ nhu cầu vô độ đối với chip của mình, khiến công ty ở Thung lũng Silicon trở thành công ty tiên phong trong sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo tổng quát.
“Chúng tôi tin rằng việc duy trì sự tiếp cận chiến lược với lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn của Hoa Kỳ là điều quan trọng và sự gia tăng của cổ phiếu công nghệ có thể còn tiến xa hơn nữa”, các nhà phân tích tại UBS Global Wealth Management viết vào thứ Sáu, đồng thời cho biết thêm rằng họ tin rằng AI có tính sáng tạo “sẽ chứng tỏ được khả năng của mình”. chủ đề tăng trưởng của thập kỷ.”
Tuần tới cũng sẽ có các dữ liệu khác bao gồm niềm tin của người tiêu dùng và hàng hóa lâu bền, giúp mang lại cái nhìn rộng hơn về tình trạng của nền kinh tế. Một số công ty sẽ báo cáo kết quả trong tuần tới, bao gồm Lowe’s (LOW.N) và Mua tốt nhất (BBY.N) là những nhà bán lẻ sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về chi tiêu của người tiêu dùng.
Jack Ablin – giám đốc đầu tư tại Cresset Capital, là một trong những nhà đầu tư nhận thấy lợi ích nếu nền kinh tế tiếp tục đi theo hướng tốt đẹp đến cái gọi là “hạ cánh mềm”, trong đó Fed có thể hạ nhiệt lạm phát mà không làm tăng trưởng chậm lại.
Ông nói: “Nếu chúng ta có thể làm chậm lại tốc độ tăng trưởng, giảm lạm phát, tạo ra một môi trường mà Fed có thể bắt đầu giảm lãi suất,… điều đó sẽ giúp ích cho cổ phiếu trung bình”.
Hãy truy cập website Fxviet.net để cập nhật thêm nhiều tin tức khác trên thị trường tài chính nhé!
