Cổ phiếu ưu đãi là gì? Có nên mua cổ phiếu ưu đãi hay không?

Xu hướng đầu tư vào chứng khoán dưới nhiều hình thức khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu đang ngày càng phát triển và thu hút được khá nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên nhiều trader lại không biết về cách thức đầu tư cổ phiếu ưu đãi này. Bài viết hôm nay của FX Việt sẽ giải đáp cho bạn về cổ phiếu ưu đãi là gì? So sánh cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi khác nhau như thế nào? Hãy cùng theo dõi nhé!

• Vay thế chấp là gì? Những vấn đề cần lưu ý khi vay thế chấp
• Cổ phiếu quỹ là gì? Lý do các doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi hay Preferred Stock là một loại hình đầu tư giống như cổ phiếu phổ thông. Những khách hàng, nhà đầu tư khi mua bán các loại cổ phiếu này sẽ trở thành cổ đông của công ty. Cụ thể hơn thì những người nắm giữ loại cổ phần này sẽ là cổ đông ưu đãi của doanh nghiệp. Trong trường hợp như vậy, cổ tức và quyền biểu quyết của các cá nhân này sẽ được ưu tiên hơn.

Các loại cổ phiếu ưu đãi hiện nay

Cổ phiếu ưu đãi được chia thành 4 loại chính như sau:

• Cổ phiếu ưu đãi cổ tức: Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ nhận được mức cổ tức với tỷ lệ lớn hơn mức trung bình của cổ phiếu phổ thông. Tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ được thiết lập và không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về thu nhập hoặc lợi nhuận của doanh nghiệp. Các cổ phiếu ưu đãi sẽ được quy định rõ về mức chi trả.
• Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại: Theo yêu cầu hoặc theo các điều khoản ghi trên cổ phần, công ty sẽ hoàn trả phần vốn góp của chủ sở hữu trong trường hợp này. Tuy nhiên, chủ sở hữu của phiếu cổ này sẽ không được phép biểu quyết, tham dự cuộc họp cổ đông thường niên hoặc đề xuất các ứng cử viên cho hội đồng quản trị.
• Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết: Người nắm giữ loại cổ phần này sẽ có số phiếu biểu quyết lớn hơn và quyền ưu tiên biểu quyết cao hơn so với người nắm giữ cổ phần thường. Điều lệ của công ty sẽ được sử dụng để thiết lập bao nhiêu phiếu bầu dựa trên một cổ phiếu.

Đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi mang lại những lợi ích gì?

Sau khi giải thích về cổ phiếu ưu đãi, FX Việt sẽ liệt kê những ưu điểm của việc mua loại cổ phiếu này đối với từng thị trường mục tiêu để bạn cân nhắc lựa chọn của mình.

Đối với nhà đầu tư

• Được hưởng tỷ suất sinh lợi tốt hơn so với cổ phiếu phổ thông và được coi là cổ đông ưu đãi.
• Sở hữu quyền thu hồi số tiền đã đầu tư vào doanh nghiệp khi doanh nghiệp ngừng kinh doanh giải thể hoặc phá sản.
• Có quyền biểu quyết ưu tiên và biểu quyết sẽ có giá trị hơn so với cổ phiếu thông thường.
• Các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển nhượng, mua và bán cổ phần ưu đãi vì họ có thể chuyển đổi chúng thành cổ phần phổ thông theo nhiều cách khác nhau.

Đối với các công ty cổ phần

• Giúp doanh nghiệp dễ dàng thu hút và nhận được nhiều vốn đầu tư hơn.
• Nếu vốn sử dụng để chi trả cho quyền lợi cho người sở hữu đang cao, công ty cũng có thể chọn mua lại cổ phiếu ưu đãi.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi là gì?

Đối với các nhà đầu tư

Ngay cả khi giá trị dường như đang tăng giá trên thị trường chứng khoán, các cổ đông không thể tự do chuyển nhượng cổ phần của họ trong khoảng thời gian quy định. Ngoài ra, các cổ đông không có quyền biểu quyết đối với cổ tức và tiền hoàn lại. Quyền lợi của cổ đông sẽ bị ảnh hưởng nếu công ty/doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi.

Đối với công ty cổ phần

Chi phí sẽ tăng lên khi có nhiều cổ phiếu ưu đãi hơn được phát hành. Chi phí cũng phát sinh để trả lại tiền cho các cổ đông ưu tiên trong trường hợp công ty đóng cửa hoặc phá sản.

So sánh đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi với cổ phiếu thường

Điểm giống nhau

• Cả hai đều là một loại chứng khoán mà một công ty cổ phần đã phát hành thông qua Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Bộ Tài chính.
• Cổ đông của công ty là những người sở hữu một trong hai loại cổ phần.
• Cả hai đều là hình thức góp vốn trung và dài hạn của các cổ đông vào doanh nghiệp.
• Chủ sở hữu được hưởng một phần lợi nhuận của công ty, được trả cho các cổ đông dưới dạng cổ tức hàng năm.
• Các cổ đông không đủ điều kiện nhận lại vốn đầu tư của họ, ngoại trừ trường hợp cổ phần ưu đãi hoàn lại.
• Cổ đông phải chịu mọi trách nhiệm trên vốn góp.

Điểm khác nhau

Tiêu chí	Cổ phiếu thường	Cổ phiếu ưu đãi
Điều lệ công ty	Các công ty buộc phải phát hành cổ phiếu phổ thông.	Không bắt buộc phát hành cổ phiếu ưu đãi.
Cổ tức	So với cổ phiếu ưu đãi cổ tức thì mức cổ tức nhỏ hơn. Khác nhau tùy thuộc vào kết quả hoạt động tài chính của tổ chức. Cổ tức được trả cho cổ đông sau cổ đông ưu đãi.	Cổ tức cố định hàng năm và mức cổ tức cao hơn cổ phiếu thường (chỉ với cổ phần ưu đãi cổ tức). Không thay đổi theo kết quả hoạt động tài chính của công ty (chỉ đối với cổ phần ưu đãi cổ tức). Cổ tức được trả trước cổ đông phổ thông.
Quyền biểu quyết	Lượng cổ phiếu sẽ quyết định số phiếu biểu quyết.	Số phiếu của cổ phần ưu đãi nhiều hơn số phiếu bầu cho cổ phần phổ thông. Số cổ phần ưu đãi còn lại không đủ điều kiện biểu quyết.
Quyền chuyển nhượng	Dễ dàng chuyển nhượng cho các nhà đầu tư khác.	Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ không thể chuyển nhượng cho các nhà đầu tư khác. Cổ phần ưu đãi cổ tức và ưu đãi hoàn lại có thể được tự do chuyển nhượng cho bên thứ ba.
Khả năng chuyển đổi	Cổ phiếu phổ thông không thể chuyển đổi thành cổ phần ưu đãi.	Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông; tuy nhiên, cổ phần ưu đãi biểu quyết không thể chuyển đổi cho đến khi hết thời hạn 3 năm.
Mức độ ưu tiên thu hồi tài sản khi công ty phá sản	Được nhận tiền thanh lý tài sản cuối cùng.	Được nhận tiền thanh lý tài sản trước cổ đông thường nhưng sau người nắm giữ trái phiếu.

Đối với công ty cổ phần, không bắt buộc phát hành cổ phiếu ưu đãi. Ngoài ra, nó không được trao đổi trên thị trường chứng khoán. Do đó, cổ phiếu ưu đãi không thể được mua theo cách giống như cổ phiếu phổ thông. Người mua phải đáp ứng các yêu cầu để mua loại cổ phiếu này.

Làm cách nào để mua cổ phiếu ưu đãi?

Các công ty thường chỉ cung cấp cổ phiếu ưu đãi cho các cổ đông của công ty. Nói cách khác, để có thể mua loại cổ phiếu này, bạn phải nắm giữ một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định. Các hạn chế về số lượng cổ phần phổ thông này được xác định bởi các quy tắc mà mỗi công ty có. Tuy nhiên, để các cổ đông hiện tại mua cổ phần ưu đãi, điều kiện tiên quyết là công ty phải phát hành cổ phiếu ưu đãi.

Bạn phải nộp đơn đăng ký quyền mua cổ phần ưu đãi sau khi đã có đủ số lượng cổ phần phổ thông cần thiết. Giá mua thường sẽ thấp hơn tỷ giá hiện hành. Có hai hình thức mua: trực tiếp từ doanh nghiệp phát hành và gián tiếp qua các công ty môi giới chứng khoán bao gồm VNDIRECT, VPS, VCBS, MBS, BVSC.

Đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi

Tổ chức phát hành sẽ liên kết với công ty môi giới chứng khoán để phát hành cổ phiếu ưu đãi nhanh chóng và chuyên nghiệp. Người mua phải đăng ký quyền mua cổ phần tại các công ty môi giới này để đăng ký mua cổ phần ưu đãi. Có bốn hình thức đăng ký khác nhau:

• Mua bằng tiền mặt: Hình thức mua bằng tiền mặt phải được thực hiện tại văn phòng giao dịch của công ty môi giới chứng khoán. Người giao dịch phải đem theo  bằng ID hoặc hình thức nhận dạng công dân khác. Sau đó phải nộp đơn và tiền thực hiện quyền mua cổ phần ưu đãi.
• Mua qua chuyển khoản: Hình thức chuyển khoản này thích hợp để mua cổ phiếu vào tài khoản ký quỹ của công ty môi giới chứng khoán.
• Mua qua tổng đài: Với kỹ thuật này, trước hết bạn phải đăng ký giao dịch trên Tổng đài của Môi giới. Gọi cho nhà điều hành sau đó và làm theo hướng dẫn của họ.
• Mua online: Mua hàng trực tuyến được thực hiện bằng cách sử dụng nền tảng ứng dụng của công ty môi giới chứng khoán phát hành.

Tại sao doanh nghiệp lại phát hành cổ phiếu ưu đãi?

Trong một số trường hợp đặc biệt, cổ phiếu ưu đãi được phát hành. Các cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi có nhiều lợi thế hơn so với các cổ đông thông thường.

Cổ phiếu ưu đãi khi nào được bán?

Công ty chào bán cổ phần của mình trong các trường hợp sau:

• Tạo điều kiện dễ dàng thu hút thêm nguồn vốn mới: Bằng cách phát hành thêm cổ phiếu và tăng vốn điều lệ, công ty có thể giảm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Điều này thu hút rất nhiều nhà đầu tư tiềm năng, giúp doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn bổ sung hơn.
• Doanh nghiệp cần thêm nguồn tài chính: Trong tình huống này, các doanh nghiệp thường phát hành cổ tức hoặc cổ phiếu ưu đãi hoàn lại, vừa góp phần tăng trưởng vốn vừa duy trì ảnh hưởng của các chủ sở hữu khác đối với doanh nghiệp.
• Công ty muốn mua lại cổ phiếu trong tương lai:: Công ty có thể dễ dàng mua lại cổ phiếu ưu đãi hoàn lại nếu số vốn dùng để chi trả cổ tức tăng cao.

Cổ đông ưu đãi

Nhà đầu tư phải đáp ứng một số yêu cầu dưới đây để trở thành cổ đông ưu đãi:

• Nhà đầu tư phải sở hữu số lượng cổ phần phổ thông tối thiểu trong công ty với tư cách là cổ đông.
• Nhà đầu tư phải có quyền mua cổ phần ưu đãi. Công ty sẽ ưu tiên cho một số cổ đông cụ thể (thường là chủ sở hữu lớn) có cơ hội mua cổ phiếu ưu đãi với giá rẻ hơn.

Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi

Có nhiều loại cổ phiếu ưu đãi và mỗi loại trả cổ tức riêng biệt, bao gồm:

• Cổ phiếu ưu đãi cổ tức: Cả cổ tức thường và cổ tức thưởng sẽ được chia hằng năm. Cổ tức cố định không được điều chỉnh dựa trên kết quả hoạt động tài chính của công ty. Cổ tức thưởng được xác định theo số liệu được ghi trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức.
• Cổ phiếu ưu đãi có quyền biểu quyết và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại: Các loại cổ phiếu này được nhận cổ tức tương tự như cổ phiếu phổ thông.

Kết luận

Trên đây là toàn bộ các thông tin về cổ phiếu ưu đãi mà chúng tôi tổng hợp được. Hy vọng thông qua bài viết trên bạn đã có cái nhìn tổng quan về cổ phiếu ưu đãi là gì? Đừng quên theo dõi website của chúng tôi để cập nhật những thông tin đầu tư tài chính hữu ích khác nhé! Chúc bạn đầu tư thành công!