Hawkish, Dovish là gì? Đây là các cụm từ thường xuyên xuất hiện trong các bản tin tài chính. Trader sẽ có thể tận dụng các chính sách này để tạo lợi thế cho họ mình. Trong bài viết hôm nay của Fx.com.vn sẽ cung cấp cho bạn các thông tin tổng quan nhất về Hawkish, Dovish cũng như tác động của các chính sách tiền tệ này đến thị trường là gì? Hãy cùng theo dõi nhé!
- Stagflation là gì? Stagflation ảnh hưởng như thế nào đến tiền điện tử
- Phân tích kỹ thuật là gì? Tổng hợp các công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến trong Forex
- Trường phái Hawkish và Dovish của Ngân hàng Trung ương
Tổng quan Hawkish, Dovish là gì?
Hawkish là gì?
Khi các Ngân hàng Trung ương (phe diều hâu) lựa chọn tăng lãi suất để duy trì lạm phát thấp và giá trị đồng nội tệ tương đối cao, nó được gọi là có chính sách tiền tệ Hawkish.
Chính sách Hawkish được sử dụng khi nền kinh tế mở rộng quá nhanh, có quá nhiều tiền đang lưu thông trên thị trường, làm tăng lạm phát và Ngân hàng Trung ương cần tăng lãi suất để ngăn chặn sự nóng lên của nền kinh tế.
Khi chính sách Hawkish được thực hiện, lãi suất liên ngân hàng tăng lên, từ đó làm tăng lãi suất tín dụng và tăng lãi suất tiết kiệm, làm tăng chi phí vay tiền cho cả người tiêu dùng và công ty. Do việc trả lãi ngày càng tăng, người tiêu dùng bắt đầu tiết kiệm nhiều hơn thay vì đầu tư nhiều như vậy.
Cái tên “diều hâu” được bắt nguồn từ việc loài vật này có tập tính “lao xuống” để bắt mồi, từ đó chúng ta có thể nhận thấy nét giống nhau giữa loài vật này và nền kinh tế bị kìm hãm. Hơn nữa, một chính sách tiền tệ hạn chế được coi là hung hăng hơn, giống như một con diều hâu.
Dovish là gì?
Mặt khác, các quan chức Ngân hàng Trung ương thuộc phe bồ câu (Dovish) sẽ áp dụng quan điểm về chính sách tiền tệ mở rộng hoặc nới lỏng, chọn cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và giảm giá tương đối.
Khi nền kinh tế đang trải qua tình trạng trì trệ và tăng trưởng yếu, khi đó chính sách Dovish sẽ được áp dụng. Ngân hàng Trung ương phải giảm lãi suất để tăng lượng tiền trong lưu thông, thúc đẩy sản lượng và khuyến khích tăng trưởng kinh tế một lần nữa.
Chính sách Dovish khiến lãi suất liên ngân hàng giảm, từ đó khiến lãi suất cho vay và tiết kiệm giảm. Bởi vì chi phí đi vay thấp, cả người tiêu dùng và công ty sẽ vay nhiều tiền hơn, điều này sẽ dẫn đến chi tiêu và sản xuất nhiều hơn, tạo ra nhiều việc làm hơn và nền kinh tế mở rộng.
Tác động của chính sách Hawkish, Dovish đến thị trường như thế nào?
Tác động của chính sách Hawkish đến thị trường forex
Các quyết định quan trọng của một số Ngân hàng Trung ương sẽ có tác động đến thị trường ngoại hối toàn cầu bên cạnh việc tác động đến đồng nội tệ của đất nước. Như bạn đã biết, cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) là Ngân hàng Trung ương sẽ là tổ chức có tác động lớn nhất đến thị trường Forex. Ngoài ra, các chính sách này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến đồng USD, mà USD lại là đồng tiền mạnh nên nó sẽ tác động thực tế đến tất cả các cặp tiền tệ trên thị trường.
Lãi suất sẽ tăng nếu Fed áp dụng chính sách Hawkish. Tuy nhiên, như một định luật trên thị trường thì dòng vốn luôn chảy đến những nơi có lãi suất cao, vì vậy khi lãi suất ở Mỹ tăng, các nhà đầu tư sẽ chuyển tiền của họ vào đây để đầu tư và mong muốn tìm kiếm lãi suất cao hơn. Kết quả là, giá của đồng đô la Mỹ tăng lên và nhu cầu về nó tăng lên.
Mặt khác, Fed sẽ giảm bảng cân đối kế toán bằng cách bán trái phiếu kho bạc và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) để áp dụng chính sách tiền tệ hạn chế. Việc bán trái phiếu Chính phủ và MBS sẽ làm giảm lượng tiền trong lưu thông, giảm cung tiền, tăng giá trị đồng tiền và tăng giá trị của USD.
Hơn nữa, khi Fed công bố Forward Guidance (Hướng dẫn Chính sách tiền tệ) thì tổ chức này đã đã đưa ra những tuyên bố đáng khích lệ về tương lai của nền kinh tế, tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Các nhà đầu tư và trader có thể phân tích và đưa ra kết luận rằng lãi suất sẽ tăng cao hơn nữa và đồng USD sẽ tăng giá cùng với nó.
Nói cách khác, một chiến lược Hawkish sẽ khiến USD tăng giá và khi đó, nó sẽ ảnh hưởng đến tất cả các cặp tiền tệ có chứa USD, cũng như vàng, dầu thô và nhiều thứ khác.
Tác động của chính sách Dovish trên thị trường Forex
Trái ngược với chính sách Hawkish, lãi suất sẽ giảm khi Fed áp dụng chính sách Dovish. Tương tự như chính sách Hawkish, vốn sẽ di chuyển đến các khu vực có lãi suất cao hơn và do đó nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ ít hơn, nên giá trị của đồng đô la sẽ giảm.
Mặt khác, Fed sẽ tăng bảng cân đối kế toán bằng cách mua trái phiếu kho bạc và chứng khoán thế chấp để theo đuổi chính sách tiền tệ mở rộng. Động thái này của Fed làm tăng lượng tiền được sử dụng, hay còn gọi là cung tiền, làm giảm giá trị của đồng tiền và khiến USD tăng giá.
Về Forward Guidance, các nhận xét trong Forward Guidance này nói chung là chỉ trích nền kinh tế, tốc độ phát triển chậm và các dấu hiệu giảm phát. Các nhà đầu tư và trader sử dụng những tuyên bố này làm cơ sở cho những dự đoán của họ rằng lãi suất sẽ giảm,
Tóm lại, chính sách Dovish sẽ khiến USD mất giá so với các loại tiền tệ khác, điều này sẽ làm giảm giá của các cặp tiền tệ chứa USD đứng trước, tăng giá của các cặp tiền tệ chứa USD đứng sau, vàng tăng,… đồng thời có khả năng kích hoạt các thay đổi trong nhiều cặp tiền tệ khác và tài sản thị trường.
Cách giao dịch hiệu quả với Hawkish, Dovish là gì?
Đầu tiên, chúng ta phải xác định quan điểm của các Ngân hàng Trung ương lớn về chính sách tiền tệ. Bạn có thể đăng ký nhận tin tức liên quan đến thay đổi lãi suất, nhận xét từ các Ngân hàng Trung ương có ảnh hưởng, biên bản cuộc họp hoặc chỉ thị chính sách (Forward Guidance),…
Ví dụ về lập trường chính sách tiền tệ của các Ngân hàng Trung ương:
Chúng ta có thể dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương sẽ tăng lãi suất và đồng tiền của quốc gia đó sẽ mạnh lên khi quan điểm chính sách tiền tệ của các Ngân hàng Trung ương nghiêng về bên trái, hoặc khi chính sách Hawkish được thực hiện. Ngược lại, khi các Ngân hàng Trung ương áp dụng cách tiếp cận chính sách tiền tệ ôn hòa, chúng ta có thể dự đoán lãi suất sẽ giảm và đồng nội tệ mất giá.
Cách tận dụng Hawkish, Dovish như thế nào?
Chiến lược đầu tư đơn giản nhất được các trader sử dụng để giao dịch là xác định một loại tiền tệ của một quốc gia đang theo quan điểm Dovish và một tiền tệ của một quốc gia đang theo quan điểm Hawkish.
Chẳng hạn, Fed được mô tả trong hình trên là có quan điểm diều hâu, trong khi BOJ được mô tả là có quan điểm Dovish.
Điều này có nghĩa là USD/JPY sẽ có xu hướng tăng và dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trong vài tháng trước khi Fed và BOJ đưa ra thông báo chính sách quan trọng tiếp theo của họ vì USD sẽ tăng giá tương đối so với JPY.
Đặc biệt, lãi suất có thể giúp các nhà giao dịch xác định mô hình biến động giá, nhưng bạn phải kết hợp nghiên cứu cơ bản với phân tích kỹ thuật để có được thời điểm và vị trí vào lệnh tốt nhất.
Có một số chiến thuật đầu vào và sau khi có được các dấu hiệu từ lãi suất, bạn có thể sử dụng hai chiến lược sau:
Giả sử điều đó đúng với cặp tiền tệ USD/JPY nêu trên:
- Giao dịch breakout: mua khi giá vượt qua đỉnh trước đó.
- Giao dịch pullback: mua khi giá bắt đầu bật ra khỏi đường MA50
Bạn có thể sử dụng các đường trung bình động để quản lý thành công các giao dịch của mình hoặc bạn có thể sử dụng mức kháng cự trong quá khứ (chuyển thành mức hỗ trợ mới) để đặt mức dừng lỗ và áp dụng phương pháp dừng theo dõi để kiếm lợi nhuận từ nó. xu hướng mạnh nhất có thể tưởng tượng được.
Kết luận
Hy vọng thông qua bài viết trên bạn đã biết được Hawkish, Dovish là gì cũng như những tác động của nó đến thị trường. Đừng quên theo dõi website của chúng tôi để cập nhật thêm nhiều kiến thức cơ bản về thị trường Forex nhé!
