Sàn OTC là gì? Tìm hiểu về thị trường OTC tại Việt Nam mới nhất

OTC là gì? Thị trường OTC thường bao gồm các chứng khoán nhỏ. Các cổ phiếu ở đây không cần đáp ứng các yêu cầu về vốn hóa thị trường. Thị trường OTC cũng có thể liên quan đến các công ty không thể giữ cổ phiếu trên một mức giá nhất định trên mỗi cổ phiếu hoặc những người đang có nguy cơ phá sản. Những loại công ty này không thể giao dịch trên sàn giao dịch, nhưng có thể giao dịch trên thị trường OTC.

• Sàn Pancakeswap là gì? Hướng dẫn sử dụng pancake mới nhất
• Sàn UniSwap là gì? Cách mua token trên Uniswap
• So sánh các phí giao dịch chứng khoán giữa các sàn chứng khoán tại Việt Nam
• Staking là gì? Thông tin mới nhất về Staking coin
• Step Finance là gì? Thông tin về dự án Step Finance mới nhất

OTC có nghĩa là gì?

Thị trường OTC là các mạng điện tử cho phép hai bên giao dịch với nhau bằng cách sử dụng nhà môi giới hoặc đại lý làm người trung gian. Chúng được gọi là mạng lưới đại lý hoặc thị trường. Ngược lại, sở giao dịch chứng khoán là thị trường đấu giá. Giá cho một cổ phiếu được công bố, và sau đó các nhà đầu tư đưa ra đề nghị đấu giá với nhau.

Các công ty giao dịch OTC được coi là công khai nhưng chưa niêm yết. Điều này có nghĩa là cổ phiếu của họ có thể được mua và bán một cách công khai, nhưng cổ phiếu đó không được niêm yết trên một sàn giao dịch OTC lớn nào cả. Vì vậy, các cổ phiếu này phải tuân theo các quy tắc và yêu cầu mà các sàn giao dịch áp đặt. Nói cách khác, không có cơ quan quản lý nào đang theo dõi hoạt động và chịu trách nhiệm quản lý họ.

Nhiều cổ phiếu OTC phải chịu ít nhất một số cơ quan giám sát của SEC. Trên thực tế, các quy định của SEC đã được cập nhật vào tháng 9 năm 2020 để tăng cường độ bảo mật và bảo vệ nhà đầu tư bằng cách đảm bảo rằng các nhà môi giới không công bố giá niêm yết để bảo mật khi thông tin hiện tại về bảo mật đó không được công bố rộng rãi.

Ngoài ra, giao dịch OTC thường được thực hiện thông qua một nhà môi giới được cấp phép.

Những loại đầu tư giao dịch OTC là gì?

Thị trường chứng khoán OTC bao gồm các cổ phiếu được phát hành bởi các công ty nhỏ không đủ tiêu chuẩn để được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn, vì họ không giao dịch đủ cổ phiếu hoặc cổ phiếu của họ không bán trên mức giá tối thiểu. Thường được gọi là cổ phiếu penny, chúng giao dịch với giá dưới 5$ cho mỗi cổ phiếu.

Các công ty OTC khác lớn hơn, nhưng không đủ khả năng hoặc không muốn trả phí niêm yết mà các sàn giao dịch lớn. Ví dụ, NASDAQ tính phí các công ty lên tới 163.000 đô la để được niêm yết, nếu họ đủ điều kiện.

Hầu hết trái phiếu giao dịch không cần kê đơn sau đợt chào bán đầu tiên. Thị trường OTC phù hợp hơn với trái phiếu so với các sàn giao dịch chứng khoán do quy mô giao dịch lớn, số lượng trái phiếu được giao dịch và việc giao dịch trái phiếu không thường xuyên.

Bên cạnh cổ phiếu và trái phiếu, các khoản đầu tư giao dịch OTC thường bao gồm:

• Các hợp đồng phái sinh, hợp đồng riêng giữa hai bên, thường do một nhà môi giới sắp xếp. Đây có thể là các quyền chọn, kỳ hạn, hợp đồng tương lai hoặc các thỏa thuận khác có giá trị dựa trên giá trị của một tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu.
• Biên nhận Lưu ký Hoa Kỳ (ADR), đôi khi được gọi là ADS, hoặc chứng chỉ ngân hàng đại diện cho một số lượng cổ phiếu cụ thể của một cổ phiếu nước ngoài.
• Forex: Khoảng 5 nghìn tỷ đô la trị giá tiền của các quốc gia khác nhau giao dịch trên cái được gọi là Forex, một sàn giao dịch tiền tệ không cần kê đơn.
• Tiền điện tử: bitcoin và ethereum.

Sàn OTC là gì?

Có hai mạng lưới mua bán qua quầy (OTC) chính, nhóm thị trường OTC và bảng tin không kê đơn (OTCBB). Là một nhà đầu tư, bạn có quyền truy cập vào một trong hai hoặc cả hai thị trường này tùy thuộc vào nhà môi giới của bạn.

Nhóm thị trường OTC

Phần lớn các giao dịch OTC diễn ra trên OTC Markets Group, một công ty tư nhân. Thị trường OTC niêm yết cổ phiếu không kê đơn ở ba cấp, tùy thuộc vào quy mô, giá cổ phiếu và số lượng báo cáo và công bố tài chính.

OTCQX là cấp cao nhất: Đây là những công ty có tài chính được kiểm toán có thể giao dịch trên các sàn giao dịch thông thường. Tiếp theo, OTCQB, dành cho các công ty đang trong giai đoạn đầu hoặc đang phát triển; họ phải có giá đấu thầu tối thiểu là 0,01 đô la.

Tầng thấp nhất: Pink Market hay “Pink Sheets”.

Bảng tin không kê đơn (OTCBB)

Bảng tin không cần kê đơn (OTCBB) được tổ chức bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), một cơ quan quản lý phi chính phủ. OTCBB là nơi để các nhà môi giới thành viên FINRA đưa ra đề nghị mua và bán vốn cổ phần của các công ty báo cáo cho SEC, nhưng không được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn.

Thị trường xám

Chỉ người môi giới mới có thể giao dịch trên thị trường OTC và OTCBB. Thị trường Xám, đôi khi được gọi là OTC khác, là một danh mục tổng hợp cho bất kỳ chứng khoán nào được coi là không cần kê đơn nhưng không được các nhà môi giới báo giá do thiếu sự quan tâm của nhà đầu tư, thiếu thông tin tài chính hoặc thiếu quy định tuân thủ.

Mua cổ phiếu OTC có an toàn không?

Giao dịch OTC là một thị trường giao dịch khá mờ ám. Một phần là do cách thức hoạt động cơ bản của nó. Trái ngược với sự minh bạch tổng thể của các sàn giao dịch chứng khoán, nơi giá cả được hiển thị cho tất cả mọi người xem, OTC là người mua và người bán bí mật thương lượng giá cả. Người bán có thể chào bán cổ phiếu cho một người mua với giá này và cho người mua khác với giá khác.

Một điều ngạc nhiên nhỏ là các thị trường OTC đã từng là địa điểm của các trò gian lận và các hoạt động tội phạm. Đầu tư cổ phiếu penny mở ra cánh cửa cho các kế hoạch bơm và bán phá giá bất hợp pháp, trong đó ai đó quảng cáo một cổ phiếu, sau đó bán phá giá cổ phiếu đó, sau khi bạn và các nhà đầu tư khác mua, nâng giá cổ phiếu.

Lừa đảo tiền thưởng cũng là một rủi ro lớn theo nhà giao dịch ngoại hối OTC. Đối với các nhà đầu tư thông thường, cách an toàn duy nhất để mua (hoặc bán) cổ phiếu OTC là thông qua một nhà môi giới có uy tín bằng cách sử dụng một trong hai nền tảng trực tuyến chính, Thị trường OTC hoặc OTCBB. Họ thực sự hoạt động giống như các sàn giao dịch chứng khoán “chiết khấu”, áp đặt một số quy tắc và giám sát, và trong trường hợp của Thị trường OTC, phân loại cổ phiếu thành các cấp.

Rủi ro khi giao dịch OTC

Các hoạt động gian lận sang một bên, có những rủi ro khác liên quan đến giao dịch OTC.

• Thiếu minh bạch về giá. Như đã lưu ý ở trên, về mặt lý thuyết, người bán có thể tính phí người mua một số tiền để bảo đảm và đặt cho một mức giá khác.
• Tính thanh khoản thấp. Nhiều cổ phiếu OTC được giao dịch ít, có nghĩa là không có nhiều nhu cầu. Điều đó có thể khiến họ khó bán khi muốn bán.
• Độ bay hơi cao. Khối lượng giao dịch giảm cũng dẫn đến biến động giá mạnh.
• Thiếu sự giám sát. Giao dịch OTC có ít quy định hơn so với các sàn giao dịch lớn.

Lợi ích của giao dịch OTC

Mặc dù có những hạn chế, giao dịch OTC cũng có những mặt lợi.

• Nhiều cổ phiếu tên tuổi bắt đầu giao dịch nhỏ lẻ
• Chi phí giao dịch thấp. Jon Ovadia, nhà giao dịch OTC và là người sáng lập nền tảng trao đổi tiền điện tử OVEX, cho biết phí trên thị trường OTC thấp hơn so với các sàn giao dịch lớn.
• Giá cổ phiếu thấp hơn có nghĩa là tiền của bạn sẽ đi xa hơn và mua nhiều khoản đầu tư OTC hơn là một khoản được niêm yết trên sàn giao dịch.
• Dịch vụ riêng tư và được cá nhân hóa. Bạn đang giao dịch trong một không gian nhỏ hơn và dễ được quản lý hơn.

Kết luận

Khi biết OTC là gì, nhà giao dịch có thể hạn chế được một số rủi ro đối với thị trường này. Thực chất, có thể kiếm tiền trên thị trường OTC, nhưng nhà đầu tư phải biết cách đánh giá thị trường và sàn giao dịch mình đang lựa chọn.