Thời điểm Carry Trade hiệu quả trong giao dịch ngoại hối

Đối với phương pháp giao dịch chênh lệch lãi suất, nhà giao dịch cần lưu ý về thời điểm Carry Trade hiệu quả, bởi tùy vào thời điểm mà hiệu quả của giao dịch sẽ khác nhau. FX Việt sẽ phân tích hai trường hợp: thời điểm giao dịch chênh lệch lãi suất hiệu quả và không hiệu quả.

• Tìm hiểu về Margin Call và các dạng Margin Call trong Forex
• Tìm hiểu về mô hình ABCD và Three-Drive
• Tín hiệu Forex cần thiết trong quá trình giao dịch hay không?
• Tín hiệu giao dịch phân kỳ trong Forex
• Tính kiên nhẫn và giữ kỷ luật cần thiết như thế nào?

Thời điểm Carry Trade hiệu quả

Thời điểm Carry Trade hiệu quả nhất là khi các nhà đầu tư chịu chấp nhận rủi ro và đủ lạc quan để mua các loại tiền tệ có tỷ suất lợi nhuận cao và bán các loại tiền tệ có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.

Chuyện này giống như một người lạc quan nhìn thấy cái ly đầy một nửa. Dù rằng tình hình hiện tại có thể không quá lý tưởng, người này vẫn hy vọng rằng mọi thứ sẽ trở nên tốt hơn.

Chuyện tương tự cũng diễn ra đối với giao dịch chênh lệch lãi suất.

Điều kiện kinh tế có thể không tốt, nhưng triển vọng của đồng tiền mua vào cần phải tích cực.

Nếu triển vọng về nền kinh tế của một quốc gia có vẻ tuyệt như Angelina Jolie hoặc Brad Pitt, thì rất có thể Ngân hàng Trung ương của quốc gia này, sẽ phải tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát. Đây là thời điểm Carry Trade tốt vì lãi suất cao hơn có nghĩa là chênh lệch lãi suất sẽ lớn hơn.

Thời điểm Carry Trade không hiệu quả

Mặt khác, nếu triển vọng kinh tế của một quốc gia không được tốt, thì sẽ không có ai sẵn sàng nhận đồng tiền của quốc gia ấy.

Đặc biệt, nếu thị trường nghĩ rằng Ngân hàng Trung ương của quốc gia này sẽ phải hạ lãi suất để trợ giúp nền kinh tế. Nói một cách đơn giản, thời điểm Carry Trade hiệu quả và hoạt động tốt nhất, khi và chỉ khi các nhà đầu tư có mức e ngại rủi ro thấp.

Ngược lại, giao dịch chênh lệch lãi suất sẽ không hoạt động tốt, khi mức độ e ngại rủi ro cao (vd: bán ra tiền tệ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và mua vào tiền tệ có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn). Khi mức e ngại rủi ro cao, các nhà đầu tư ít có khả năng chấp nhận mạo hiểm.

Giả sử điều kiện kinh tế khó khăn và đất nước hiện đang trải qua thời kỳ suy thoái. Bạn nghĩ hàng xóm bên cạnh nhà bạn sẽ làm gì với tiền của họ? Hàng xóm của bạn có thể sẽ chọn một khoản đầu tư thanh toán thấp, nhưng an toàn sau đó cất chúng ở một nơi khác. Không quan trọng lợi nhuận thấp, miễn là khoản đầu tư là “chắc ăn”. Tỷ suất lợi nhuận cao không phải là ưu tiên lúc này nữa.

Điều này không khó hiểu, bởi lẽ làm vậy hàng xóm của bạn sẽ có kế hoạch dự phòng trong trường hợp mọi thứ trở nên tồi tệ, chẳng hạn như anh ta bị mất việc.

Trong thuật ngữ Forex, hàng xóm của bạn được xếp vào nhóm là có mức độ sợ rủi ro cao. Tâm lý của các nhà đầu tư lớn không khác nhiều so với người hàng xóm bên cạnh nhà bạn.

Khi điều kiện kinh tế không ổn định, các nhà đầu tư có xu hướng đầu tư vào các loại tiền trú ẩn an toàn có lãi suất thấp như Đô la Mỹ hay Yên Nhật.

Đây là đối lập của giao dịch chênh lệch lãi suất. Dòng vốn này hướng tới tài sản an toàn và làm cho các loại tiền tệ có lãi suất thấp được đánh giá cao hơn so với các tiền tệ có lãi suất cao.

Kết luận

Trong cuộc sống, đúng thời điểm là điều vô cùng quan trọng, đúng thời điểm giúp mọi việc trở nên dễ dàng hơn. Với giao dịch chênh lệch lãi suất cũng vậy, đánh giá được thời điểm Carry Trade hiệu quả góp phần mang về lợi nhuận cho nhà đầu tư.