Điều quan trọng nhất cần xem xét khi đánh giá hiệu suất của một sàn giao dịch tiền điện tử là tính thanh khoản của nó. Ngày càng có nhiều nền tảng hoạt động tương tự như một nhà tạo lập thị trường tự động AMM ra đời. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều người còn chưa biết rõ AMM là gì. Bài viết hôm nay của Fx.com.vn sẽ cung cấp các thông tin cơ bản nhất về AMM cho bạn.
AMM là gì?
AMM (viết tắt của Automated Market Maker) là một nhà tạo lập thị trường tự động. Hình thức giao dịch này xác định giá của các đồng coin tại thời điểm mua bằng cách sử dụng một thuật toán.
![AMM là gì?](https://fxviet.net/wp-content/uploads/2022/06/AMM-la-gi.png)
Thay vì sử dụng khái niệm người bán như các cơ chế khác, phương pháp AMM lại sử dụng hợp đồng thông minh (smart contract) làm trung gian. Người bán đặt tài sản vào một vị trí được gọi là Pool thanh khoản và sau đó người mua sử dụng hợp đồng thông minh để trao đổi tài sản hiện có của họ lấy tài sản trong nhóm.
Các sản phẩm từ DEX (Sàn giao dịch phi tập trung) như Uniswap, Bancor và Mooniswap là những sàn đang sử dụng cơ chế AMM. Mặc dù cơ chế AMM đã được sửa đổi một phần trên các sàn giao dịch để thu hút người dùng, nhưng phần lớn nó vẫn giống nhau.
Ưu nhược điểm của cơ chế AMM là gì?
Ưu điểm của AMM
Cơ chế AMM đã loại bỏ “Tính thanh khoản”, đây được xem là rào cản chính đối với các sàn DEX nói chung. Các lợi ích vốn có của DEX có thể phát triển thêm nếu không xuất hiện các vấn đề đó. Không có người kiểm soát nào có thể cấm các dự án hoặc người dùng như trên một sàn giao dịch tập trung. Người dùng AMM không bắt buộc phải thiết lập bất kỳ tài khoản cụ thể nào hoặc hoàn thành KYC. Để có thể tương tác với các giao thức khác nhau, bạn chỉ cần một địa chỉ ví.
DEX là một công cụ tuyệt vời cho các dự án để khởi động tính thanh khoản và giới thiệu các đồng coin ra thị trường. Không có chi phí niêm yết và bất kỳ loại tiền điện tử nào cũng có thể được tạo ra các pool thanh khoản bởi bất kỳ ai. Các chủ sở hữu dự án có thể hỗ trợ phát triển một thị trường thịnh vượng cho các mã thông báo mới.
![Ưu điểm của AMM](https://fxviet.net/wp-content/uploads/2022/06/Uu-diem-cua-AMM.png)
Cuối cùng, AMM DEX thường có giao diện người dùng khá đơn giản. Họ không cần phải tạo ra một bảng điều khiển với đầy những lựa chọn order phức tạp hoặc biểu đồ giá. Nền tảng AMM cung cấp các lợi ích sau so với các sàn giao dịch thông thường:
Ẩn danh
Tính ẩn danh của nền tảng AMM có lẽ là điểm mạnh đầu tiên và đáng chú ý nhất của cơ chế này. Người dùng không cần xác thực danh tính của họ hoặc tiết lộ bất kỳ thông tin cá nhân nào để giao dịch. Họ chỉ phải liên kết tài khoản ví điện tử hiện tại của mình với sàn giao dịch AMM. Ngoài ra, người dùng không bắt buộc phải đăng ký tài khoản, do đó tất cả dữ liệu giao dịch đều được ẩn danh hoàn toàn.
Giao dịch tự động
Với nền tảng AMM, mọi giao dịch đều hoàn toàn tự động vì thuật toán đã quyết định giá và hợp đồng thông minh sẽ tự động thực hiện. Điều này giúp tiết kiệm thời gian khi chờ đợi và băn khoăn về việc liệu lệnh của bạn đã được thực hiện hay chưa. Người dùng chỉ cần chọn số lượng tiền điện tử họ muốn mua và nó sẽ tự động ghi có vào tài khoản của họ.
Bảo mật tốt
Với AMM, mối lo về việc hack sàn sẽ hoàn toàn biến mất vì tiền tệ sẽ chảy trực tiếp vào ví của bạn sau khi giao dịch mà không cần qua bất kỳ sàn giao dịch trung gian nào khác.
Tính minh bạch
Nền tảng AMM cũng nhận được đánh giá cao cho tính công khai thông tin. Trên sổ cái blockchain, dữ liệu giao dịch sẽ được lưu trữ vĩnh viễn, bất kỳ ai cũng không thể thay đổi nó hoặc có cơ hội để thực hiện các giao dịch gian lận.
Nhược điểm của AMM
Dễ xảy ra trượt giá
Sự trượt giá trên AMM vẫn còn điểm yếu đáng kể của cơ chế mặc dù thanh khoản tăng. Ví dụ: nếu người dùng rút quá nhiều tiền của bất kỳ một loại tiền điện tử nào, giá của đồng tiền đó chắc chắn sẽ tăng lên.
Xảy ra tình trạng mất mát vô thường
Do sự thay đổi giá liên tục trên thị trường tiền điện tử, người gửi tiền trong các pool thanh khoản thường sẽ phải chịu các khoản lỗ vô thường. Do đó, người dùng thường sẽ rút các đồng tiền đang tăng giá và để lại các đồng tiền giảm giá trong pool thanh khoản.
![Nhược điểm của AMM](https://fxviet.net/wp-content/uploads/2022/06/Nhuoc-diem-cua-AMM.png)
Chi phí giao dịch khá cao
Phần lớn các nền tảng AMM hiện được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum – blockchain có nhiều người dùng nhất. Do đó, phí gas đối với Ethereum bắt đầu tăng lên, làm tăng chi phí cho người dùng thực hiện trong một số giao dịch có thể lên đến hàng chục đô la.
Kết luận
Một trong những dự án đặc biệt nhất mà DeFi từng tạo ra là AMM. Dự án sẽ luôn tồn tại và phát triển nếu DeFi là tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử. Hy vọng thông qua bài viết trên bạn đã biết được AMM là gì nhé.