Liệu RBNZ có tiếp tục tăng lãi suất ngày hôm nay

Những rung cảm tiêu cực từ phiên APAC kéo dài qua đêm với việc công bố dữ liệu Hoa Kỳ nhẹ nhàng hơn dự kiến. Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ nhìn chung là nhẹ nhàng hơn, và chỉ số thị trường nhà ở NAHB cũng yếu hơn dự kiến.

Chứng khoán Mỹ kết thúc ngày giảm mạnh trong khi thị trường trái phiếu Mỹ dường như đã chuẩn bị sẵn sàng hơn cho con số nhẹ nhàng hơn với lợi suất 10 năm UST tăng cao hơn sau khi dữ liệu được công bố. Một giá thầu trú ẩn an toàn đã thúc đẩy USD trên toàn diện với kiwi dẫn đầu mức giảm G10 trong 24 giờ qua, sau tin tức ngày hôm qua về một đợt bùng phát và thông báo khóa cửa ngày hôm qua, khiến quyết định chính sách của RBNZ ngày hôm nay được cân bằng một cách độc lập. NZD đã tìm thấy mức cơ sở ngay trên 69c trong khi AUD tạo mức thấp mới so với đầu năm.

Hôm qua, tâm lý thị trường có dấu hiệu căng thẳng với thị trường chứng khoán Trung Quốc dẫn đầu sự sụt giảm trong các khu vực APAC. Chỉ số CSI 300 kết thúc ngày thấp hơn 2,10% với các cổ phiếu công nghiệp phản ánh lo ngại về sự suy giảm hoạt động trong khi lĩnh vực công nghệ cũng chịu áp lực sau khi cơ quan quản lý thị trường Trung Quốc ban hành dự thảo quy tắc về cạnh tranh không lành mạnh trên internet.

Chứng khoán châu Âu kết thúc ngày giảm nhẹ (FTSE 100 ngoại lệ tăng 0,38%) trong khi chứng khoán Mỹ chịu sự sụt giảm mạnh hơn. Các số liệu bán lẻ tháng 7 nhẹ nhàng hơn dự kiến ​​đã thiết lập giai điệu tại NY mở cửa, nhưng đà trượt giá của chứng khoán Mỹ kéo dài sang phiên chiều trước khi có sự phục hồi nhỏ trước khi đóng cửa. Chỉ số S&P 500 kết thúc ngày giảm 0,71%, sau khi mất gần 1,40% trong ngày. NASDAQ đóng cửa -0,9% trong khi Dow là -0,79%.

Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 7 thấp hơn kỳ vọng của thị trường, với con số tiêu đề giảm 1,1%, kéo theo doanh số bán ô tô thấp hơn, trong khi con số ô tô cũ cũng yếu, giảm 0,4%.Doanh số bán hàng giảm là do giảm chi tiêu cho mua nhà và ô tô, sau khi tăng trong tháng trước.

Doanh số bán ô tô và phụ tùng ô tô đã giảm 2% trong tháng 7 do giá ô tô cũ và ô tô mới tiếp tục tăng trong bối cảnh nhu cầu cao hơn và nguồn cung xe giảm. Trong khi đó, doanh số bán đồ nội thất, đồ thể thao và vật liệu xây dựng giảm do giá nhà tiếp tục tăng.

Tuy nhiên, đáng chú ý và trái ngược với sự suy giảm trong số liệu về niềm tin của người tiêu dùng được công bố vào thứ Sáu, sự gia tăng các bệnh nhiễm trùng ống dẫn trứng ở Mỹ đã không ngăn được người tiêu dùng Mỹ đi chơi với doanh số bán hàng tại các nhà hàng và quán bar tăng trong tháng Bảy.

Điều đó cho thấy sự thay đổi niềm tin của người tiêu dùng có thể là dấu hiệu của điều gì chưa đến và khi mùa thu cũng đến gần, thực khách có thể chuyển sang ăn uống bên ngoài hơn.

Thêm vào sự ảm đạm, chỉ số thị trường nhà ở NAHB cũng yếu hơn dự kiến , bất ngờ giảm xuống mức 75 của 13 tháng, mặc dù dữ liệu về các đơn đăng ký thế chấp đã chỉ ra sự suy thoái đáng kể của thị trường nhà ở trong một thời gian. Kết quả yếu hơn mong đợi Home Depot cũng không giúp được gì, một dấu hiệu nữa cho thấy thị trường nhà ở đang yếu đi. Chuyên gia kinh tế trưởng của NAHB chỉ ra rằng chi phí cao hơn và các vấn đề tiếp cận nguyên liệu đang kìm hãm doanh số bán nhà.

Tỷ giá phản ứng của thị trường đối với luồng dữ liệu của Mỹ mềm hơn dự kiến ​​là một phần đáng ngạc nhiên. Lợi suất 10 năm UST tăng cao hơn sau báo cáo doanh số bán lẻ, cho thấy các nhà đầu tư trái phiếu đã chuẩn bị tốt cho một con số mềm sau sự sụt giảm của tâm lý người tiêu dùng. Giao dịch ở mức thấp của họ trong ngày 1,22% trước khi phát hành, lợi suất tăng cao tới 1,27% và hiện là 1,26%, hầu như không thấp hơn trong ngày.

Chủ tịch Fed Powell đã nói chuyện với các nhà giáo dục tại một cuộc họp ở tòa thị chính nhưng bài phát biểu khai mạc của ông không liên quan đến nền kinh tế hay chính sách tiền tệ. Một số câu hỏi và giải đáp liên quan đến nền kinh tế, nhưng không có gì đáng chú ý đối với thị trường.

Trong khi đó, tại đất nước ngoại hối, USD được hưởng một giá thầu trú ẩn an toàn nhờ vào việc công bố dữ liệu của Hoa Kỳ nhẹ nhàng hơn và phản ứng rủi ro rõ ràng trên thị trường chứng khoán . Đồng bạc xanh ghi nhận mức tăng trên diện rộng với cả chỉ số DXY và BBDXY đều tăng khoảng 0,55% trong 24 giờ qua.

Nhìn vào các chuyên ngành, đồng Euro giảm khoảng 0,6%, giao dịch xuống mức thấp nhất qua đêm là 1,1706 (hiện ở mức 1,1710) trong khi GBP giảm 0,8% xuống 1,3741. Một báo cáo thị trường lao động mạnh mẽ hơn của Vương quốc Anh đã không gây ra nhiều phản ứng của thị trường, các con số cần phải được thực hiện với một chút thận trọng do kế hoạch furlough chạy đến cuối tháng 9 với hơn 1 triệu người vẫn còn trong kế hoạch. Thị trường đang chờ đợi các số liệu quý mới để có cảm nhận tốt hơn về tình hình thị trường lao động Anh.

Hôm qua, thông báo về một trường hợp cộng đồng của COVID19 ở Auckland đã gây ra phản ứng thị trường quá lớn, với sự sụt giảm ngay lập tức của NZD và tỷ giá , tích lũy đến mức giảm 14 điểm phần trăm trong tỷ lệ hoán đổi 2 năm từ 1,40% (đã tăng cao hơn trước đó trong ngày ) lên 1,26%, với việc thị trường quay lại kỳ vọng về việc tăng OCR trong ngắn hạn. NZD đã giao dịch từ 0,7029 vào đầu ngày hôm qua đến mức thấp nhất qua đêm là 69c và RBNZ ngày hôm nay cặp tiền này dường như đã tìm thấy một cơ sở ngay trên con số, hiện đang giao dịch ở mức 0,6919.

Đồng nghiệp BNZ của tôi, Jason Wong, lưu ý rằng thời điểm xảy ra trường hợp COVID19 không thể đến vào thời điểm tồi tệ nhất đối với RBNZ, một ngày trước MPS của nó , hầu hết trong số đó đã được viết sẵn. Điều quan trọng là MPC vẫn có thời gian để đánh giá lại bất kỳ phán đoán ban đầu nào, bao gồm cả quyết định tỷ lệ quan trọng.

OIS tháng 8 đóng cửa ở mức 0,44%, ngụ ý mức tăng 19% so với giá cho cuộc họp, giảm so với mức tăng 30% của giá tăng trước đó trong ngày, nhưng thị trường đóng cửa trước khi lệnh khóa cấp độ 4 trên toàn quốc được công bố, do đó, kỳ vọng tăng lãi suất có thể xảy ra đã được đánh giá lại từ đó.

Đồng AUD đã có xu hướng thấp hơn, cho thấy một số điểm yếu sau khi biên bản RBA được công bố, với thị trường bám vào dòng tiêu đề cho biết “Hội đồng quản trị sẽ sẵn sàng hành động để đối phó với những tin tức xấu hơn nữa về mặt sức khỏe nếu điều đó dẫn đến một giá trị quan trọng hơn thụt lùi cho sự phục hồi kinh tế ”. Đồng tiền này đã giao dịch ở mức thấp nhất mới là 0,7243 qua đêm và hiện giao dịch cao hơn 10 điểm phần trăm ở mức 0,7253.

Những sự kiện sắp diễn ra

• Sáng nay, New Zealand nhận dữ liệu PPI cho quý 2 trước cuộc họp chính sách RBNZ vào giữa trưa theo giờ Sydney. Cũng trong sáng nay, Úc công bố Chỉ số giá tiền lương cho quý 2 và sau ngày Vương quốc Anh công bố dữ liệu lạm phát cho tháng 7 (CPI, giá bán lẻ, giá nhà – CPI lõi 2% yoy so với 2,3% phổ biến.) Trước FOMC tháng 7. Ít phút nữa, sáng sớm mai sẽ hết.
• Tin tức ngày hôm qua về một trường hợp cộng đồng tích cực về COVID ở Auckland đã kích động chính phủ New Zealand kêu gọi phong tỏa toàn quốc trong 3 ngày trong khi Auckland sẽ bị khóa hoàn toàn trong 7 ngày. Các đồng nghiệp BNZ không có lý do gì để thay đổi cuộc gọi RBNZ của họ để tăng 25 điểm phần trăm ngày hôm nay, mặc dù họ thừa nhận rủi ro mà ngân hàng trung ương có thể chọn tạm dừng để đánh giá sự phát triển covid hiện tại.
  Điều đó nói rằng, nếu RBNZ sử dụng lịch sử như bất kỳ hướng dẫn nào thì có thể thoải mái đi bộ đường dài và cũng sẽ lưu ý rằng Bộ trưởng Bộ Tài chính ngày hôm qua đã nói rằng điều quan trọng là RBNZ “nhìn vào trung hạn”.
• Đối với Chỉ số Giá tiền lương của Úc cho quý 2, nhà giao dịch sẽ kỳ vọng chỉ số này sẽ tăng 0,6% so với quý trước và 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh thị trường lao động đang mạnh lên trước làn sóng đóng cửa hiện nay.
• Gần đây, nhiều diễn giả của FOMC đã đưa ra quan điểm của họ về việc cắt giảm, tuy nhiên, chắc chắn Biên bản FOMC ngày 28 tháng 7 sẽ vẫn thu hút được một số sự chú ý. Đối với các thị trường, điều quan trọng cuối cùng là thời gian của các đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed (sau khi QE giảm dần) và có lẽ quan trọng hơn là tốc độ và độ lớn của chu kỳ tăng lãi suất tiếp theo, vì vậy bất kỳ gợi ý nào về những chủ đề này sẽ được quan tâm.
• Tìm hiểu mô hình Cái Nêm – Wedges là gì chi tiết nhất
• Tìm hiểu mô hình nến Spinning Top – Con Xoay là gì?
• Tìm hiểu phí commission trong Forex là gì và đặc điểm của nó
• Tìm hiểu Swing trading là gì? Những phương pháp giao dịch theo swing trading mà bạn cần biết
• Tìm hiểu về mô hình 2 đáy (Double Bottom) chi tiết A-Z